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持有诺安成长和招商白酒能形成对冲吗?4月29日基金复盘

ADiic02021-06-18 15:13:41白酒67

  持有诺安成长和招商白酒能形成对冲吗?4月29日基金复盘

  最近大多数公司一季度财报都出来了,业绩增速非常OK的股价继续往上走,业绩增速不及预期的往下走,这就是K型经济复苏的具体表现。

持有诺安成长和招商白酒能形成对冲吗?4月29日基金复盘

  还有一点需要强调的是这次一季度业绩有部分白马也雷了,包括坤坤重仓的中炬高新以及减仓的上海机场。但坤坤是做组合投资的,其他标的业绩还是不错的,今天蓝筹持仓的洋河股份直接涨停。这也告诉我们别盲目去乱抄作业,单只股票的风险过大,投资需谨慎。

  今天后台又收到一个比较有意思的问题。

  1.粉丝问:我同时买了诺安成长和招商白酒指数各一半能够形成对冲吗?

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  小瑜哥:好家伙,我直接好家伙。市场上zui锋利zui刺激的2只你都持有了,请收下我的膝盖。我刚出茅庐的时候也是重仓过银河创新和招商白酒的,在市场下跌的时候差点没把我跌哭。自此以后我再也不敢盲目重仓高波动高回撤基金了。

  本来这2者是没对比性的,诺安是主动型混合基金,而招商中证白酒是被动型指数基金,但相当自信的蔡经理重仓半导体板块让诺安成为了一只半导体行业基金。同时2者都有过非常辉煌的业绩,诺安曾一度超过白酒的涨幅。

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  诺安2019年涨幅95%在同类当中排名第10.

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  白酒2019年涨幅86%,在同类当中排名第5.

  也就是在公募基金非常火热的时候加上非常火热的排名,大家都冲进去了。通过排名确实能够看出来当时这2只都是zui锋利的矛。但最后选择诺安和选择了白酒人出现了2种不同的命运。

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  2.2者的业绩对比:

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  通过业绩表现可以看出来,不管是近1年、近2年、近3年白酒的涨幅要远远超过诺安。那么通过业绩我们可以初步判断持有白酒要比持有诺安要好。那就没必要持有诺安了对吗?

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  目前白酒指数也是历史高估,但公募基金持仓zui多的也是白酒,你说它真要大跌或者说腰斩还真不容易。但由于半导体我们被卡住了。未来咱们是必须要自己做半导体的,只是时间问题而已。所以在这块选择诺安还是有梦想的。

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  3.分析2者的相关性:

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  通过2者的相关性对比得出0.38还是非常低的。相关性越低你同时持有这2者是可以做风险对冲的。但我是不建议你这么干的。除非你有非常强的风险承受能力,为啥这么讲。继续往下看。

  4.分析2者的动态回撤数据:

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  zui锋利的矛也会遭受zui通的毒打,我拉了过去3年的回撤数据发现,跌起来真的毫不含糊,如果你是做短线的投资者不是以年为单位去持有的,我相信这2只你都拿不久。普通人很难有人能够拿住2个月回撤超30%以上还能淡定自如的。

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  但如果你风险承受能力非常强,能够以年为持有的话,那你就能吃到完整的上涨也就扛得住较大的回撤。

  5.总结:通过相关性来看诺安和白酒是能够形成风险对冲的。但短期我觉得诺安的确定性没有白酒强,白酒虽然估值较高但有真实业绩存在,同时公募基金重仓白酒也能起到支撑的作用。

  能够问出这样问题的一般都是没经历过市场毒打的韭零后,这2者波动和回撤太大,还是绕开选择一些主动型波动回撤较小的基金去持有会让你投资体验好一些。

  说到风险对冲我今天感受比较深的是持有银行的基金涨幅要大于没有持有银行基金的涨幅。晚上合宜更新大概率净值还会是红的。一季度公募基金大幅增加了低估值的银行仓位做防守,这可能会对下半年银行板块起到一定的支撑作用。

  市场方面今天上证指数上涨0.52%,收报3474点。深证指数上涨0.46%,创业板上涨0.03%。证券板块大涨,公募基金在1季度大幅减持证券也是看出来对下半年的行情看的比较淡,我觉得也很难持续。但今天上涨的银行不一样有了大量公募基金的加持持续时间就会较长,毕竟钱往那里流才是最重要的。北向资金净流入超50亿元。节前这波行情算是顶住了。

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  今天按照估值来计算收益率+0.5%左右。今年以来的收益率+2%左右。同期沪深300是-0.9%左右。今天主要是蓝筹持仓的洋河股份涨停以及银行板块大涨拉了一把。

持有诺安成长和招商白酒能形成对冲吗?4月29日基金复盘

  今天没操作。今天更新以后天天基金组合也回本了。我希望接下来大家还是要有自己的独立判断不要盲目跟风。我个人对于我接下来的4只组合感觉蛮好的。也更加偏向于均衡配置了,不敢再那么勇了。

  后面组合优化好的状态是50%的仓位集中到合宜和工银战略做防守。50%的仓位分配到蓝筹和沪港深做进攻。长期持有。好了。明天见,多多点赞就是对小瑜哥最大的支持。


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